TED, ou TED spread, en finance, sur les marchés de taux d'intérêt, est l'abréviation de l'expression américaine Treasury - Eurodollar.

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  • TED, ou TED spread, en finance, sur les marchés de taux d'intérêt, est l'abréviation de l'expression américaine Treasury - Eurodollar.
  • The TED spread is the difference between the interest rates on interbank loans and on short-term U.S. government debt ("T-bills"). TED is an acronym formed from T-Bill and ED, the ticker symbol for the Eurodollar futures contract.Initially, the TED spread was the difference between the interest rates for three-month U.S. Treasuries contracts and the three-month Eurodollars contract as represented by the London Interbank Offered Rate (LIBOR). However, since the Chicago Mercantile Exchange dropped T-bill futures after the 1987 crash, the TED spread is now calculated as the difference between the three-month LIBOR and the three-month T-bill interest rate.The size of the spread is usually denominated in basis points (bps). For example, if the T-bill rate is 5.10% and ED trades at 5.50%, the TED spread is 40 bps. The TED spread fluctuates over time but generally has remained within the range of 10 and 50 bps (0.1% and 0.5%) except in times of financial crisis. A rising TED spread often presages a downturn in the U.S. stock market, as it indicates that liquidity is being withdrawn.
  • Het TED-verschil is het verschil tussen de rentetarieven op interbancaire leningen en opbrengsten op kortlopend Amerikaanse schatkistpapier ("T-bills").Aanvankelijk was het TED-verschil het verschil tussen de rente op driemaands contracten op Amerikaans schatkistpapier en driemaands contracten in Eurodollars, zoals vertegenwoordigd door de London Interbank Offered Rate (LIBOR). Sinds de Chicago Mercantile Exchange echter niet meer handelt in T-bills termijncontracten (Engels: futures), wordt het TED-verschil tegenwoordig berekend als het verschil tussen de driemaands rente op Treasury-bills en de driemaands LIBOR).TED is een afkorting, die wordt gevormd uit T-Bill en ED, het ticker symbool voor de Eurodollar termijncontracten. De grootte van het TED-verschil wordt meestal uitgedrukt in basispunten. Indien de T-bill rente bijvoorbeeld 5,10% is en de ED worden verhandeld op 5,50%, bedraagt het TED-verschil op dat moment 40 basispunten. Het TED-verschil schommelt in de loop der tijd, maar bleef historisch gezien vaak binnen een interval van de tussen de 10 en 50 basispunten (0,1% en 0,5%). Dit veranderde in 2007. Een stijging van het TED-verschil voorspelt vaak weinig goeds voor de aandelenmarkten, want zo'n stijging duidt erop dat er relatief weinig liquiditeit in de markt beschikbaar is
  • TED spread es la diferencia entre las tasas de interés de préstamos interbancarios y la deuda de corto plazo del gobierno de los Estados Unidos, conocida en inglés como T-bill.Inicialmente, TED spread era la diferencia entre las tasas de interés de los contratos de tres meses del departamento de tesoro de los Estados Unidos y de los contratos a tres meses de Eurodollars representados por el LIBOR. Sin embargo, desde que el Chicago Mercantile Exchange dejó de utilizar los futuros de T-bills, el TED spread es ahora calculado como la diferencia entre el T-bill de tres meses y la tasa LIBOR de tres meses.TED es un acrónimo formado por T-bill y ED, el símbolo de transacción para los contratos de futuros en Eurodollar. El tamaño de la diferencia es usualmente denominado en puntos base. Por ejemplo, si la tasa de un T-bill es de 5.10% y el ED se transa a 5.50%, entonces el TED spread es de 40 puntos base (100 puntos base = 1 punto porcentual). El TED spread fluctua a través del tiempo, pero se ha mantenido históricamente en el rango de 10 - 50 puntos base hasta el año 2007. Cuando el TED spread aumenta, se asocia con un presagio de problemas en el mercado accionario de Estados Unidos, pues indica que la liquidez ha disminuido.
  • Der TED Spread (TED = Treasury Bill Eurodollar Difference) ist die Differenz zwischen der Rendite für den Dreimonats-Libor und der Rendite für US-amerikanische Dreimonats-Schatzwechsel (T-Bills). Der Dreimonats-Libor ist der täglich festgelegte Referenzzinssatz im Interbankengeschäft. Er beschreibt den Zinssatz, zu dem sich Banken untereinander Geld leihen.Der TED Spread ist ein wichtiger Indikator, der anzeigt, in welche Richtung sich die von den Banken gehaltene Liquidität verändert. Er ist ein Stimmungsbarometer für das Vertrauen der Marktteilnehmer in das Bankensystem. Steigt die Liquidität, steigt auch das Angebot am Geldmarkt, wodurch der Spread zurückgeht. Steigt dagegen der Spread an, ist dies auf einen Rückgang der Liquidität zurückzuführen. Sind die Investoren über die weitere Entwicklung der Märkte besorgt, werden Anlagen in Eurodollar, Aktien und Fonds verkauft und Staatspapiere gekauft. Der Spread steigt auch in der Regel bei einer Zunahme der Inflation.Am 20. Oktober 1987, einen Tag nach dem sogenannten Schwarzen Montag, erreichte der TED Spread mit 300 Basispunkten (3,0 Prozent) einen Rekordstand. Zwischen 1987 und 2007 lag der Spread meist im Bereich zwischen zehn und 50 Basispunkten (0,1 bis 0,5 Prozent). Während der Finanzkrise, die zu Spannungen am Geld- und Kreditmarkt führte, weitete sich der Spread 2007 in die Region von 150 bis 200 Basispunkten (1,5 bis 2,0 Prozent) aus. Am 10. September 2008 überwand der TED Spread mit 302 Basispunkten (3,02 Prozent) sein Allzeithoch von 1987, die Banken mussten somit für Dreimonatsgelder einen Risikoaufschlag in historischer Höhe zahlen. Am 10. Oktober 2008 markierte der Spread mit 465 Basispunkten (4,65 Prozent) einen Allzeithöchststand.
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  • TED, ou TED spread, en finance, sur les marchés de taux d'intérêt, est l'abréviation de l'expression américaine Treasury - Eurodollar.
  • Het TED-verschil is het verschil tussen de rentetarieven op interbancaire leningen en opbrengsten op kortlopend Amerikaanse schatkistpapier ("T-bills").Aanvankelijk was het TED-verschil het verschil tussen de rente op driemaands contracten op Amerikaans schatkistpapier en driemaands contracten in Eurodollars, zoals vertegenwoordigd door de London Interbank Offered Rate (LIBOR).
  • Der TED Spread (TED = Treasury Bill Eurodollar Difference) ist die Differenz zwischen der Rendite für den Dreimonats-Libor und der Rendite für US-amerikanische Dreimonats-Schatzwechsel (T-Bills). Der Dreimonats-Libor ist der täglich festgelegte Referenzzinssatz im Interbankengeschäft. Er beschreibt den Zinssatz, zu dem sich Banken untereinander Geld leihen.Der TED Spread ist ein wichtiger Indikator, der anzeigt, in welche Richtung sich die von den Banken gehaltene Liquidität verändert.
  • The TED spread is the difference between the interest rates on interbank loans and on short-term U.S. government debt ("T-bills"). TED is an acronym formed from T-Bill and ED, the ticker symbol for the Eurodollar futures contract.Initially, the TED spread was the difference between the interest rates for three-month U.S. Treasuries contracts and the three-month Eurodollars contract as represented by the London Interbank Offered Rate (LIBOR).
  • TED spread es la diferencia entre las tasas de interés de préstamos interbancarios y la deuda de corto plazo del gobierno de los Estados Unidos, conocida en inglés como T-bill.Inicialmente, TED spread era la diferencia entre las tasas de interés de los contratos de tres meses del departamento de tesoro de los Estados Unidos y de los contratos a tres meses de Eurodollars representados por el LIBOR.
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