Une courbe des taux, en finance, (Yield Curve en anglais) est la représentation graphique de la fonction mathématique du taux d'intérêt effectif à un instant donné d'un zéro-coupon en fonction de sa maturité d'une même classe d'instruments fongibles exprimés dans une même devise, comme les swaps contre IBOR.

PropertyValue
dbpedia-owl:abstract
  • Une courbe des taux, en finance, (Yield Curve en anglais) est la représentation graphique de la fonction mathématique du taux d'intérêt effectif à un instant donné d'un zéro-coupon en fonction de sa maturité d'une même classe d'instruments fongibles exprimés dans une même devise, comme les swaps contre IBOR. Par extension, on l'emploie pour des instruments non fongibles mais néanmoins fortement comparables entre eux, comme les emprunts à taux fixe d'un même État.En anglais, on emploie indifféremment les expressions yield curve ou term structure of interest rates.
  • La Curva dei rendimenti o Struttura a termine dei tassi di interesse è la relazione che lega i rendimenti dei titoli con maturità (scadenze) diverse alle rispettive maturità. Ogni titolo è caratterizzato da una maturità (o termine), cioè il periodo di tempo durante il quale il titolo promette di effettuare pagamenti al possessore. Titoli con maturità diverse sono caratterizzati da determinati prezzi e rendimenti a scadenza diversi. Osservando in un dato istante il legame tra termine e rendimento è possibile tracciare la curva dei rendimenti.L'inclinazione della curva è influenzata dalle aspettative sull'andamento dei futuri tassi di interesse a breve. Se la curva è inclinata negativamente i mercati attendono una riduzione dei tassi a breve. Aspettative di un rialzo dei tassi sono associati ad un andamento crescente della curva. Dalla struttura a termine è possibile derivare la Curva dei tassi forward.La struttura a termine futura o parti della stessa possono fungere da sottostante per ulteriori titoli, chiamati titoli derivati. Esempi di tali titoli sono le swaption, che sono opzioni sulla realizzazione futura di alcuni tassi legati alla struttura a termine futura.
  • A hozamgörbe (más néven a kamatlábak lejárati szerkezete; angolul yield curve vagy term structure of interest rates) a különböző futamidejű hiteltartozások kamatlábait a futamidő függvényében ábrázolja. A hozamgörbe azt tükrözi, hogy egy befektetés (hitelnyújtás) hozama általában függ a befektetés időtávjától. A hitelkamatlábak és így a teljes hozamgörbe is függ a hiteladóstól és a hitel devizanemétől.A hétköznapi szóhasználatban hozamgörbe alatt jellemzően valamely szuverén adós, például a Magyar Köztársaság által kibocsátott, különböző futamidejű kötvények lejárata (futamideje) és hozama közötti kapcsolatot értjük. A hozamgörbe valamely pontja így azt mutatja meg, hogy mennyi lenne egy adott futamidejű, kamatot csak egyszer (lejáratkor) fizető állampapír hozama. A jobb oldali ábra a magyar állampapírokból 2008. március 13-án számolt hozamgörbét mutatja.Fejlett tőkepiaccal rendelkező országokban nemcsak szuverén adósok, hanem vállalatok és más szervezetek által kibocsátott kötvények hozamait is szokás a fenti módon bemutatni. Ilyenkor az azonos kockázati osztályba sorolt kibocsátók kötvényeinek hozamait ábrázolják egy hozamgörbén; a különböző kockázati osztályokhoz különböző hozamgörbék tartoznak.A jelenérték-számítás feltételezi a hozamgörbe ismeretét. A hozamgörbe így nemcsak a kötvények, részvények, származtatott ügyletek és más tőkepiaci eszközök árazásához szükséges, de a vállalati pénzáramlások értékeléséhez is, ezen keresztül pedig mindenféle vállalati beruházási és finanszírozási döntés meghozásához. A hozamgörbe továbbá a rövid lejáratú hozamok és az infláció jövőbeli alakulásával kapcsolatos piaci várakozásokat is tükrözi, ezért a gazdaságpolitika számára is nagy jelentőséggel bír.
  • Krzywa dochodowości (z ang. yield curve) jest graficzną ilustracją zależności pomiędzy wysokością oprocentowania depozytu/pożyczki a terminem jej zapadalności, dla danej transakcji (np. obligacji z danej transzy) i w określonej walucie. W języku bardziej formalnym na określenie tej zależności używa się też pojęcia struktura terminowa stóp procentowych. Zazwyczaj wysokość oprocentowania (np. rocznego) rośnie wraz z czasem oczekiwania.Przebieg krzywej dochodowości może być wyjaśniony: teorią oczekiwań (expectations theories) teorią segmentacji rynku (market segmentation theory)
  • Em finanças, curva a termo ou curva da taxa de juros (em inglês: yield curve) é a relação entre a taxa de juros (ou custo do empréstimo) e o tempo de maturação do débito para um dado emprestador numa dada moeda. Na prática, essa relação mostra como o mercado apreça o risco: em geral, para emprestar dinheiro por um prazo mais longo, o investidor exige um juro maior, e a curva vai mostrar exatamente isso.Por exemplo, as diversas taxas de juros em dólar americano, pagas para diversos títulos do tesouro americano (cada um com um prazo de maturação), podem formar essa curva e o “gráfico da curva de juros a termo”.
  • Výnosová křivka ukazuje, jak se mění úrokový výnos s měnící se dobou splatnosti. Obvyklý tvar výnosové křivky je rostoucí, tedy že dluhopisy s delší splatností nesou větší kupón. Obvykle to je z důvodu prémie za úrokové riziko. Mohou existovat ale i ploché výnosové křivky, případně klesající.Česká výnosová křivka je strmě rostoucí. Dluhopisy s nejkratší splatností nesou věřitelům českého státu kolem dvou procent. Největší úrok musí Česko platit za patnáctileté dluhopisy, okolo 6 procent. Nejdelší padesátileté dluhopisy mají úrokovou sazbu mírně nižší.
  • La corba cupó-zero o estructura temporal dels tipus d'interès (acrònim: ETTI; en anglès: Term Structure of Interest Rate, TSIR, i també Yield Curve) és senzillament una corba que relaciona la variació dels tipus d'interès, únicament com a conseqüència de l'horitzó temporal al què estan referits. Precisant més els termes, relaciona els tipus d'interès spot de bons cupó-zero amb el venciment. Per tant, la corba cupó-zero o yield curve és un dibuix de tots els rendiments (tipus d'interès) que ofereixen els bons cupó-zero quan s'ordenen de menor a major venciment. La corba pot presentar formes. Pot ser creixent, de manera que els els tipus d'interès a curt termini són menors que els tipus d'interès a llarg termini. Pot ser plana, de manera que els tipus a curt i a llarg són similars. I pot ser decreixent, de manera que els tipus a curt són majors que els tipus a llarg. Aquestes tres úniques possibles formes de la corba ens mostren quina és la situació d'una economia.
  • Als Zinsstruktur bezeichnet man das Verhältnis verschiedener Zinssätze zueinander. Die grafische Veranschaulichung dieser wird Zinskurve (auch Zinsstrukturkurve) genannt. Oft werden diese Begriffe synonym verwendet.Zinssätze hängen im Allgemeinen von Faktoren wie Laufzeit, Risiko, der steuerlichen Behandlung und/oder sonstigen Eigenschaften der entsprechenden Finanzinstrumente ab. Im Folgenden wird die zeitliche Zinsstruktur betrachtet, bei der die Abhängigkeit des Zinssatzes von der Bindungsdauer einer Anlage (Verzinsliches Wertpapier oder Termingeld) oder von der Laufzeit eines Zinsderivates im Vordergrund steht.Auf unterschiedlichen Märkten gibt es unterschiedliche Zinsstrukturen. So unterscheiden sich die Strukturen nicht nur nach Währung, sondern auch nach Art des Basiswertes (Wertpapier oder Zinsderivat). Auch diese können ggf. noch weiter untergliedert sein, so unterscheiden sich die Strukturen bei Zinsswaps auch nach dem Referenz-Zinssatz.Mit kurzem Ende bezeichnet man die Laufzeit bis zu einem Jahr und mit dem langen Ende die Laufzeit ab zehn Jahren.
  • イールドカーブ(英: Yield curve、利回り曲線)とは、残存期間が異なる複数の債券などにおける利回りの変化をグラフにしたもの。横軸に残存期間、縦軸に債券などの利回り(投資金額に対する利息の割合;1年間)をとる。残存期間が長いほど現金として返ってくるのに時間が掛かるというプレミアムがついたり、金利変動リスクが高まることなどから、通常は利回りは残存期間が長くなるほど高くなり、イールドカーブは右上がりの曲線となる。例を挙げると、債券・定期預金は一般に1年満期のものより、2年満期のもののほうが一年あたりの利率が高い。
  • In finance, the yield curve is a curve showing several yields or interest rates across different contract lengths (2 month, 2 year, 20 year, etc...) for a similar debt contract. The curve shows the relation between the (level of) interest rate (or cost of borrowing) and the time to maturity, known as the "term", of the debt for a given borrower in a given currency. For example, the U.S. dollar interest rates paid on U.S. Treasury securities for various maturities are closely watched by many traders, and are commonly plotted on a graph such as the one on the right which is informally called "the yield curve". More formal mathematical descriptions of this relation are often called the term structure of interest rates.The shape of the yield curve indicates the cumulative priorities of all lenders relative to a particular borrower (such as the US Treasury or the Treasury of Japan). Usually, lenders are concerned about a potential default (or rising rates of inflation), so they offer long-term loans for higher interest rates than they offer for shorter-term loans. Occasionally, when lenders are seeking long-term debt contracts more aggressively than short-term debt contracts, the yield curve "inverts", with interest rates (yields) being lower for the longer periods of repayment so that lenders can attract long-term borrowing.The yield of a debt instrument is the overall rate of return available on the investment. In general the percentage per year that can be earned is dependent on the length of time that the money is invested. For example, a bank may offer a "savings rate" higher than the normal checking account rate if the customer is prepared to leave money untouched for five years. Investing for a period of time t gives a yield Y(t).This function Y is called the yield curve, and it is often, but not always, an increasing function of t. Yield curves are used by fixed income analysts, who analyze bonds and related securities, to understand conditions in financial markets and to seek trading opportunities. Economists use the curves to understand economic conditions.The yield curve function Y is actually only known with certainty for a few specific maturity dates, while the other maturities are calculated by interpolation (see Construction of the full yield curve from market data below).
  • Кривая (бескупонной) доходности (англ. (zero-coupon) yield curve) или срочная структура процентных ставок (англ. term structure of interest rates) — зависимость (кривая зависимости) доходности однородных финансовых инструментов от их сроков (дюрации). Базовая кривая доходности строится по государственным ценным бумагам (G-кривая, G-Curve) различной срочности (в России — по ОФЗ). Также можно построить собственную кривую доходности конкретной организации по стоимости привлеченных ресурсов в зависимости от срока (дюрации).Характеризует состояние долгового рынка, экономики в целом и используется при оценке процентного риска и принятии решений участниками рынка долговых ценных бумаг.
  • Een yieldcurve is een term uit het vermogensbeheer, met name in de context van obligaties: een yieldcurve is een grafiek die het verband weergeeft tussen het rendement op overigens gelijke of vergelijkbare leningen met diverse looptijden. Op de horizontale as wordt de looptijd in jaren aangegeven, op de verticale as het rendement (meestal in de vorm van de yield to maturity).
  • 재정학에서 수익률 곡선(yield curve)란 수익률의 기간구조를 나타내기 위해 이자율과 시간의 관계를 나타낸 곡선이다. 기대이자율 가설과 유동성 프리미엄 가설은 수익률 곡선의 모양을 잘 뒷받침하는 이론이다.
dbpedia-owl:thumbnail
dbpedia-owl:wikiPageID
  • 95412 (xsd:integer)
dbpedia-owl:wikiPageLength
  • 10356 (xsd:integer)
dbpedia-owl:wikiPageOutDegree
  • 41 (xsd:integer)
dbpedia-owl:wikiPageRevisionID
  • 106021320 (xsd:integer)
dbpedia-owl:wikiPageWikiLink
prop-fr:wikiPageUsesTemplate
dcterms:subject
rdfs:comment
  • Une courbe des taux, en finance, (Yield Curve en anglais) est la représentation graphique de la fonction mathématique du taux d'intérêt effectif à un instant donné d'un zéro-coupon en fonction de sa maturité d'une même classe d'instruments fongibles exprimés dans une même devise, comme les swaps contre IBOR.
  • イールドカーブ(英: Yield curve、利回り曲線)とは、残存期間が異なる複数の債券などにおける利回りの変化をグラフにしたもの。横軸に残存期間、縦軸に債券などの利回り(投資金額に対する利息の割合;1年間)をとる。残存期間が長いほど現金として返ってくるのに時間が掛かるというプレミアムがついたり、金利変動リスクが高まることなどから、通常は利回りは残存期間が長くなるほど高くなり、イールドカーブは右上がりの曲線となる。例を挙げると、債券・定期預金は一般に1年満期のものより、2年満期のもののほうが一年あたりの利率が高い。
  • Een yieldcurve is een term uit het vermogensbeheer, met name in de context van obligaties: een yieldcurve is een grafiek die het verband weergeeft tussen het rendement op overigens gelijke of vergelijkbare leningen met diverse looptijden. Op de horizontale as wordt de looptijd in jaren aangegeven, op de verticale as het rendement (meestal in de vorm van de yield to maturity).
  • 재정학에서 수익률 곡선(yield curve)란 수익률의 기간구조를 나타내기 위해 이자율과 시간의 관계를 나타낸 곡선이다. 기대이자율 가설과 유동성 프리미엄 가설은 수익률 곡선의 모양을 잘 뒷받침하는 이론이다.
  • La corba cupó-zero o estructura temporal dels tipus d'interès (acrònim: ETTI; en anglès: Term Structure of Interest Rate, TSIR, i també Yield Curve) és senzillament una corba que relaciona la variació dels tipus d'interès, únicament com a conseqüència de l'horitzó temporal al què estan referits. Precisant més els termes, relaciona els tipus d'interès spot de bons cupó-zero amb el venciment.
  • La Curva dei rendimenti o Struttura a termine dei tassi di interesse è la relazione che lega i rendimenti dei titoli con maturità (scadenze) diverse alle rispettive maturità. Ogni titolo è caratterizzato da una maturità (o termine), cioè il periodo di tempo durante il quale il titolo promette di effettuare pagamenti al possessore. Titoli con maturità diverse sono caratterizzati da determinati prezzi e rendimenti a scadenza diversi.
  • A hozamgörbe (más néven a kamatlábak lejárati szerkezete; angolul yield curve vagy term structure of interest rates) a különböző futamidejű hiteltartozások kamatlábait a futamidő függvényében ábrázolja. A hozamgörbe azt tükrözi, hogy egy befektetés (hitelnyújtás) hozama általában függ a befektetés időtávjától.
  • Als Zinsstruktur bezeichnet man das Verhältnis verschiedener Zinssätze zueinander. Die grafische Veranschaulichung dieser wird Zinskurve (auch Zinsstrukturkurve) genannt. Oft werden diese Begriffe synonym verwendet.Zinssätze hängen im Allgemeinen von Faktoren wie Laufzeit, Risiko, der steuerlichen Behandlung und/oder sonstigen Eigenschaften der entsprechenden Finanzinstrumente ab.
  • In finance, the yield curve is a curve showing several yields or interest rates across different contract lengths (2 month, 2 year, 20 year, etc...) for a similar debt contract. The curve shows the relation between the (level of) interest rate (or cost of borrowing) and the time to maturity, known as the "term", of the debt for a given borrower in a given currency. For example, the U.S. dollar interest rates paid on U.S.
  • Кривая (бескупонной) доходности (англ. (zero-coupon) yield curve) или срочная структура процентных ставок (англ. term structure of interest rates) — зависимость (кривая зависимости) доходности однородных финансовых инструментов от их сроков (дюрации). Базовая кривая доходности строится по государственным ценным бумагам (G-кривая, G-Curve) различной срочности (в России — по ОФЗ).
  • Krzywa dochodowości (z ang. yield curve) jest graficzną ilustracją zależności pomiędzy wysokością oprocentowania depozytu/pożyczki a terminem jej zapadalności, dla danej transakcji (np. obligacji z danej transzy) i w określonej walucie. W języku bardziej formalnym na określenie tej zależności używa się też pojęcia struktura terminowa stóp procentowych. Zazwyczaj wysokość oprocentowania (np.
  • Výnosová křivka ukazuje, jak se mění úrokový výnos s měnící se dobou splatnosti. Obvyklý tvar výnosové křivky je rostoucí, tedy že dluhopisy s delší splatností nesou větší kupón. Obvykle to je z důvodu prémie za úrokové riziko. Mohou existovat ale i ploché výnosové křivky, případně klesající.Česká výnosová křivka je strmě rostoucí. Dluhopisy s nejkratší splatností nesou věřitelům českého státu kolem dvou procent. Největší úrok musí Česko platit za patnáctileté dluhopisy, okolo 6 procent.
  • Em finanças, curva a termo ou curva da taxa de juros (em inglês: yield curve) é a relação entre a taxa de juros (ou custo do empréstimo) e o tempo de maturação do débito para um dado emprestador numa dada moeda.
rdfs:label
  • Courbe des taux
  • Corba cupó-zero
  • Curva a termo
  • Curva cupón cero
  • Curva dei rendimenti
  • Hozamgörbe
  • Krzywa dochodowości
  • Výnosová křivka
  • Yield curve
  • Yieldcurve
  • Zinsstruktur
  • Кривая доходности
  • イールドカーブ
  • 수익률 곡선
owl:sameAs
http://www.w3.org/ns/prov#wasDerivedFrom
foaf:depiction
foaf:isPrimaryTopicOf
is dbpedia-owl:wikiPageRedirects of
is dbpedia-owl:wikiPageWikiLink of
is foaf:primaryTopic of